外汇保证金交易培训参考讲义

外汇保证金交易培训参考讲义：

一、外汇

癌外汇，就是外货货币或以外国货币懊表示的能用于国际结算的支付手段翱。外国货币不一定都是外汇。

把三个特征：可自由流通，可自由碍兑换，非本国货币。

鞍目前国际市场上进行交易的外汇主百要是USD, EUR, JPY

绊, GBP, CHF, CAD

八, AUD, NZD.

二、外汇保证金交易

外汇保证金交易
斑向银行存入少额的资金作为保证，傲然后通过杠杆比例的放大，用一种阿信誉贷款的方式，从银行里贷出更蔼大的资金，投入到市场进行交易产昂生利润的这种交易方式，而存入银肮行的少量资金就叫做保证金。

点
拌汇率变动的最小单位称作点。如果疤EUR/USD的汇率由1.22案50上升到1.2251，则其变唉动就是一个点。外汇报价的最后一氨位就是点数的个位，倒数第二位就按是点数的十位。点值是你计算盈亏半的前提。因为每一种货币都有其自爸身的价值度量，所以计算特定货币拌一个点的值就显得非常必要了。在版外汇交易中，点值一般以美元来作般为单位。

手
伴现货外汇市场是以芭“耙手爱”笆作为基本合约单位来进行交易的。啊一标准手就是10万美元。

杠杆比率1:100
稗比如做一个标准手，在保证金交易跋中需向银行存入$1000,这$哎1000是放在银行里不动的，然败后通过杠杆比率放大，从银行贷款半出10万美金投入到市场。此10岸万美金是直接从银行投入到市场的爸，那么产生的利润是由这10万美翱金产生的，当平仓终止合约的时候肮，利润会加到$1000的保证金扳当中返还给投资者。

氨交易实例扳：（以下实例不包括持单隔夜所产阿生的利息）
按下面是计算点值的例子。以USD皑/JPY为例：
昂假设您在100.00价格买进2啊个标准手的USD/JPY,即：袄美元/日元爱所需保证金=1000美金（保证跋金/1个标准手）霸×跋2个标准手半=把2000美金

扳若盈利，100.30的价格平仓敖：
奥总收益=（100.30板-跋100.00）八×懊1000美金（保证金/1个标准笆手）百×把2个标准手=600美金埃手续费=50百×肮2个标准手=100美金
办净收益=收益拔-蔼手续费=500美金
如下图所示：

100.30(close)

100.00(buy)

耙若亏损，以99.70的价格平仓碍：
耙亏损=（99.70霸-芭100.00）哀×暗1000美金（保证金/1个标准鞍手）捌×敖2个标准手=600美金啊手续费=50颁×笆2个标准手=100美金
爱总亏损=收益盎-笆手续费=700美金
図

100.30(sell)

100.00(close)

外汇交易场所

三、选择外汇保证金交易的理由

其与其他投资产品的不同如下

	外汇	期货	股票	房地产	存款储蓄	保险
投资金额	可多可少。以小博大，只需付1%-2%的保证金	可多可少、以小博大，只需付5%-10%的保证金	可多可少，100%资金投入	资金庞大，需贷款月随工程的进展还要追加投入。	可多可少，100%资金投入	可多可少，100%资 金投入
投资期限长短（或资金流动性）	周一至周五24小时交易，T+0 即时成交	周一至周五四小时交易，T+0 买卖。	周一至周五，四小 时交易，T+1 隔日 卖出。	期限长	1-8 年	20 年以上
投资回报	上升、下属趋势都能获取稳定收益，投资最为稳妥。	行情受大户影响，趋势不易判断，收益最为不稳定。	上升趋势时收益较高，下降趋势时普遍亏损。	有较高投资回报， 但往往低于前二者。	银行利率减少通胀损失。	低于存款
交易手续	最为迅速，即时成交，不会出现不能成交的价格。	迅速简便，只需办 理买卖手续，一般 在几分钟之内完成。	迅速简便，在增配股或分红时、需办理买卖之外的手续。	十分繁杂，没有统一的规范，每一环节都要办理相应的手续。	简单	简单
费用	很少	很少	较多	较多
交易灵活性 (或获利机遇）	可买空卖空双轨道，全日交易，获利机 会最多。	可买空卖空双轨道，限时交易，获利机 遇多。	先买后卖单轨道。	需到期满领回本金。	求现需承领回本金。	求现不易提前解约损失大。
影响因素	日成交量近3 万亿美元，不受大户操控。	成交量极其少，受 大户操控最为严重。	信息不真实，受大 户操控，影响严重。
技术分析	技术分析图形不受人为改变，最为可靠。	技术图形可人为改变，真实性较差。	技术图形可人为 改变，真实性较差。
参与者	全球金融机构、国家央行、非金融机构、散户投资者。	符合交易所规定的国内投资者。	符合交易所规定的国内投资者。	大量资金拥有者和该领域中卖家联合参与。
风险程度	风险控制措施最为完善，可设止损单，将风险控制到最低而利润则是无限。	风险很高，市场不够成熟，风险控制措施不够完善。	风险很高，如被高 价套牢、资金占用 时间久，市场 的风险高，不易于 防范。	风险相当高，一旦 投资方向有误，可 能长期收不回投资、损失惨重。	货币贬值时有风险。	以备不测之需无报酬率。

四、美元指数

肮大家都知道股票有股指。美元也应氨该有一个指数，用以观察美元相对佰于其他主要货币的整

体变动趋势。

昂美元指数是一揽子货币的加权平均澳得到的，其公式如下：

八美元指数度量美元相对于100.埃000基准的总价值。

邦举例而言，目前的美元指数是85澳.72,。这个数字表明美元相对俺开始时下降了，也就是从100.碍00下降到了85.72。

班五、主要货币对的概况及其影响因班素

绊欧元的比重最大，所以欧元基本上斑被看做美元的对手货币，也就是爸“拜反美元扮”敖。外汇交易

者可通过欧元来判断美疤元走势的强弱。

背EUR/USD的概况和基本面影癌响因素案：
1．背通胀水平。欧元区货币的唯一矮目标就是稳定价格，这与美联储的哀货币目标存

在差异。因为美国盎的货币必须兼顾就业和价格稳拔定两方面的要求。欧元区的价格

稳柏定主要通过调和消费物价指数（h

伴armonized index

伴 of consumer pr

哎ices,HICP）来衡量，

政艾策要求其增长量低于2%。如果高败于这个水平，则很可能面临加息的癌举措。

2．拜3个月欧洲欧元存款。这个项目的按具体含义是指存放在欧元区外的银氨行中的欧元存款。

这个利率与其他皑国家同种，同期利率的利差也被用蔼来评估汇率水平，因为资本具有追耙逐高收益的特征，所以当3个月欧蔼洲欧元存款利率高于同期欧洲美元搬存款利率时，EUR/USD的汇扳率就会得到提振。

欧元扮区10年期债券与美国10年熬期国库券的利差是另3．耙德国10年期金边债券。

一个影响欧元败对兑美元走势的关键因素。由于德盎国是欧元区的经济引擎，所以在进哀行具体比较时我们采用德国10年坝期债券作为基准。如果德国1暗0年期债券利率水平低于同期癌美国国库券，但是利差逐渐缩小（爸即德国金边债券收益率上升或者是胺美

4．	国金边国库券收益率下降），理胺论上会提振欧元兑美元的走势。 按重要欧元区经济数据。最重要的经坝济数据来自德国。因为德国目前仍邦旧是欧元区最大

和最具影响力的经隘济体，而且欧洲央行的雏形也来自百德国央行。其中一个比较重要的经氨济数据是，IFO调查，这是一个俺使用广泛的商业信心调查指数。

5．坝欧盟成员国的财政赤字。欧元区拥哀有统一的货币，但是在财政政疤策上却缺乏有效的统一，而这会威巴胁到欧元的稳定性。为了巩固欧元罢的地位和维护其稳定，欧元区制定百了稳定和增长协议，这个协议规定坝各国财政赤字必须控制在占国内生版产总值的3%以下，并且各国都要八进一步降低赤字的义务和目标。

罢GBP/USD的概况和基本面影哎响因素

熬伦敦作为货币交易最为活跃的国际暗金融中心，使英镑受益匪浅。英镑摆是曾经的世界货币，目前仍旧是投跋机者最为喜欢的货币，也是最值钱俺的货币。英镑每日的波动也较大，耙但是其交易量则远逊于欧元。不管岸是GBP/USD,GBP/J霸PY和GBP/CHF也呈现出很绊高的波动性，其主要原因之一是伦捌敦作为最早的外汇交易中心，其货芭币交易员的技巧和经验都是顶级的扳，而这些交易技巧在英镑的走势上安得到了很好的体现。由于上述原因版，英镑相对欧元来说，投机成分因皑素特别多，而在短线的波动中这种版特点特别明显。

其基本面影响因素有：
1． 百基准利率。英格兰银行是英国的央绊行。它负责制定主要利率，这个利捌率是最低贷款利率。每月的第一周艾，英格兰英航都会用利率调整来向澳市场发出明确的货币信号。由奥于息差是导致国际资本流动的主要靶原因，所以基准利率变化通常都会跋对英镑产生较大影响。

英国的啊金边债券与同期其他国家债券或美拔国国库券2．巴10年期金边债券收益率。

收益率的差别也会极大地霸影响到英镑和其他国家货币的汇率扮。

3． 皑重要的英国经济数据。英国的主要胺经济数据包括：初始失业率平均收澳入，零售物价指数，工业生产值，巴国内生产总值，采购经理指数，制摆造业和服务也调查报告。

4． 翱3个月欧洲英镑存款期货。该合约啊的价格反映了市场对3个月以后的拜欧洲英镑存款利率的预期，与其他斑国家同期期货合约价格的差别也很叭可能引起英镑汇率的变化。

百USD/JPY的概况和基本面分暗析

吧 日本的国内市场狭小，耙一直坚持出口导向，以教育和科学安立国。特别是近十年经济衰退，使扒出口成为日本国内经济增长的救命绊稻草。为了抑制日元走强，日本财隘政部经常性地干预汇市，使日元汇傲率不至于过强。一直以来，保持出口产品竞争力成为日本习惯的外汇哎。日本方面干预汇市的手段主坝要是口头干预和直接入市。因此，瓣日本央行和财政部经常性的言邦论对日元短线波动影响颇大，是短线投资者需要重点关注的，也是短阿线操作日元的难点所在。

扮日本虽是经济大国，但却是爱政治上的小国，不得不唯美国马首凹是瞻。因此，从汇率上来说，爱基本上需要符合美国方面的意愿和矮利益。1985年的广场协议正是傲政治上软弱，受制于人的结果。

日元的基本面因素

1． 爱日本财政部的汇率干预。日本财政安部对汇率的影响要超过美国、英国跋或德国财政部。

日本财政部的耙经常就经济状况发布一些言论，这捌些言论一般都会给日元造成影

响，安如当日元发生不符合预期的升值或叭贬值时，财政就会进行口头干绊预。所以，

日本财政部有好几人官爱员都被称为摆“瓣日元先生傲”芭。

2．按基准利率。日本银行是日本的斑银行。隔夜拆借利率是主要的短期银行间利率，

由日本银行决定。日捌本银行常使用此利率来表达货币政矮策的变化，是影响日元汇率

的主要佰因素之一。

3． 罢日本金边债券的收益率。为了皑增强货币系统的流动性，日本银行跋每月都会购买10

年或20年期的爸日本债券。10年期日本俺债券的收益率被看做是长期利率的唉

基准指标。例如，10年期日本政稗府债券和10年期美国国库券的利熬差被看做推动美元

兑日元汇率走向把的重要因素之一。日元金边债跋券价格下跌，也就是收益率上升，

靶通常会利好日元。

4．熬重要的经济数据。日本较为重要的氨经济数据包括国内生产总值，短观爸报告，国际收

支，失业率，工业生跋产值和货币供应量等

耙AUD/USD的概况和基本面分按析

半澳大利亚也是典型的商品货币。稗澳大利亚在煤炭、铁矿石、铜、铝巴、羊毛等工业原材

料和棉纺织品的白国际贸易中占绝对优势。所以这些拜大宗商品价格的上涨，对于AUD按/USD

的上涨有很大的推动作用哀。

澳大利亚元的基本面影响因素

1．翱大宗商品价格。澳大利亚被称为商艾品货币，其汇率与铁矿石，煤炭和半羊毛这些

商品的价格存在紧密联系翱。这些商品占澳大利亚总出口额的扮近2/3。因此，澳

大利亚元的走哎势通常受这些商品价格趋势的较强岸影响。澳大利亚元经常在通胀

的经翱济环境下获得支持，而此时正是商拔品价格高涨的时候。

2．板日本经济。澳大利亚经济与日本经案济紧密联系，毕竟日本吸收了澳大跋利亚20%

的出口，这可以解释为癌什么澳大利亚元会跟随日元走势

3．案基准利率。澳大利亚的银行是半澳大利亚储备银行。澳大利亚储备霸银行的最

重要的货币工具就是艾隔夜货币市场利率，或称作现金利挨率目标。